девальвация

1039 рубль

В сложившихся обстоятельствах значительная девальвация рубля была неизбежной. А при сохранении неблагоприятной конъюнктуры на нефтяном рынке не исключено и дальнейшее ослабление национальной валюты. К такому выводу пришли участники онлайн-конференции «Экономика России: шанс для реформ?», организованной информационной группой Finam.ru.

По мнению экспертов, в тяжелом для российской экономики 2014 году, осложненном геополитическим конфликтом на Украине, возможности ЦБ РФ по поддержанию курса рубля были ограниченными. «Если бы он начал его поддерживать, то мы наблюдали бы сценарий управляемой девальвации 2008 года. Ничего хорошего, кроме обогащения спекулянтов сейчас он не принес бы», – полагает Александр Абрамов, профессор кафедры фондового рынка и рынка инвестиций ГУ-ВШЭ. По словам Валерия Петрова, председателя Консультационного совета акционеров ОАО «ВТБ», регулятор делает все возможное, а золотовалютные резервы не тратит, поскольку в условиях падения цены на нефть восполнить их будет неоткуда.

По прогнозам Максима Осадчего, начальника аналитического управления «БКФ-Банка», девальвация продолжится, пока нефтяные цены будут падать. Антон Сороко, аналитик ИХ «ФИНАМ», не ожидает крутого пике по ценам на нефть в долгосрочной перспективе.

В 2015 году рублю вряд ли удастся отвоевать прежние позиции, считает Юрий Зайцев, старший научный сотрудник Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара, но и катастрофически провалиться российской валюте не дадут, говорится в пресс-релизе инвестиционного холдинга «ФИНАМ».

О том, что на состояние рубля, прежде всего, влияют цены на нефть и внешнее воздействие на Россию, заявил сегодня на встрече с журналистами премьер-министр РФ Дмитрий Медведев. Накануне Андрей Клепач, зампред Внешэкономбанка и экс-замглавы Минэкономразвиия, высказал мнение, что курс рубля к доллару стабилизируется, когда цены на нефть превысят уровень 70 долларов за баррель.

Отметим, ЦБ РФ установил официальный курс доллара США с 11 декабря 2014 года в размере 54,2758 рубля за доллар, официальный курс евро установлен в размере 67,1989 рубля за евро.

Шведский ритейлер товаров для дома IKEA сообщает о повышении розничных цен в России из-за девальвации и роста стоимости сырья.

В компании отмечают: «Наша операционная деятельность не может не зависеть от внешних факторов, несмотря на то, что более 60% объема продаваемых в магазинах «ИКЕА» товаров производится в России».

При этом необходимость повышения цен вызвана значительными изменениями валютного курса, ростом цен на сырье для мебельного производства и увеличением транспортных тарифов.

«Мы делаем все возможное, чтобы эти вынужденные изменения в минимальной степени затронули наших покупателей», - также отмечается в сообщении компании, передает «Интерфакс».

Директор по закупкам торговой сети  «О'Кей» Вадим Долгов сообщил на конференции «Ритейл в России», что девальвация рубля и ускорение инфляции привели к частичному перетоку покупателей из гипермаркетов в магазины компактных форматов.

Представитель ритейлера отметил: «Ситуация усугубилась еще и общей экономической нестабильностью в стране, когда потребительские ожидания снижаются, люди делают покупки чаще, но меньше, они стали более грамотными, они понимают, что всевозможные маркетинговые ходы в сетях направлены на увеличение покупок».

При этом Вадим Долгов сообщил, что падает популярность количественных акций (например, предложение двух товаров по цене одного), поскольку люди покупают больше, чем нужно, и часть продуктов приходится выбрасывать. Поэтому люди даже боятся ходить в крупноформатные магазины, сообщил также представитель торговой сети, передает «Интерфакс».

По данным Нацбанка Украины, с начала текущего года девальвация украинской гривны составила 100%.

«Девальвация гривны сейчас 100%. В последний момент началась паника бизнеса. Даже после девальвации 50%, которая началась в июле, нам удавалось стабилизировать ситуацию, но потом началась война», – сообщила в ходе международного инвестиционного форума Валерия Гонтарева, глава Национального банка Украины.

По словам Валерии Гонтаревой, НБУ поддерживает гибкий курс и имеет более оптимистические прогнозы относительно курса гривны.

Она также отметила, что украинская банковская система в целом соответствует международному законодательству. «Мы имеем достаточно сильный банковский сектор, который готов присоединиться к Европе», – цитирует ТАСС председателя Нацбанка.

Напомним, в сентябре Нацбанк Украины сообщил о переходе на плавающий валютный курс.

Девальвация национальной валюты продолжится как минимум до конца года. К такому выводу пришли участники онлайн-конференции «Банковский сектор России: проверка на прочность», организованной информационной группой Finam.ru

Эксперты полагают, что на курс рубля оказала давление совокупность факторов, среди которых западные санкции, падение цен на нефть и погашение бизнесом валютных кредитов. По мнению специалистов, ослабление рубля продолжится в условиях слабой поддержки со стороны Центробанка РФ, а также на фоне ужесточения монетарной политики в США, санкций и некоторого снижения цен на нефть.

Сергей Наркевич, управляющий по стратегическому анализу «Промсвязьбанка», прогнозирует, что курс доллара США на конец текущего года составит 39,2-39,8 рубля, а среднегодовой в 2015 году – около 41 рубля. По оценкам Ольги Лапшиной, руководителя аналитического управления Банка «Санкт-Петербург», на конец текущего года доллар достигнет отметки в 41 рубль, а среднегодовой курс доллара в 2015 году составит 40 рублей. По оптимистическому прогнозу Игоря Дмитриева, заместителя председателя правления КБ «Банк Расчетов и Сбережений», курс доллара составит 37,5-38 рублей, а по пессимистическому – 40-41 рубль, говорится в пресс-релизе инвестиционного холдинга «ФИНАМ».

Отметим, по данным ЦБ РФ, в сентябре 2014 года реальный эффективный курс рубля снизился на 2,1%. В настоящее время Клерк.Ру проводит опрос на тему: «Ожидаете ли вы дальнейшего ослабления курса рубля?».

Девальвация рубля будет продолжаться еще долго, поскольку без этого бюджет страны не справится с выполнением всех социальных программ. Об этом 11 марта в ходе пресс-конференции на тему «Курс рубля: Что спасет ситуацию?» заявил Владимир Киевский, исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

«Плавное падение курса рубля обусловлено в том числе и проблемой дефицита федерального бюджета, - пояснил Киевский. - Вплоть до 2020 года без частичного обесценения рубля обеспечить выполнение всех социально значимых программ не удастся. Как известно, до 60% экспорта у нас приходится на сырьевые ресурсы, и игра на разнице валют позволяет правительству увеличить государственный бюджет.

Несмотря на то, что Центробанк на уровне политики провозгласил отказ от системной валютной интервенции, это не означает, что он полностью от нее отказывается. Стабилизация отечественной валюты будет, но она будет проходить волнами, ЦБ будет применять интервенцию по мере необходимости».

Ранее на той же пресс-конференции депутат Госдумы Евгений Федоров упрекнул руководство Центробанка в недостаточно активных действиях по поддержке курса рубля. По его словам, международных валютных резервов ЦБ пока вполне достаточно для достижения этой цели, несмотря на то, что за два месяца их объем сократился с 550 до 500 миллиардов долларов.

С 11 февраля 2014 года Национальный банк Казахстана объявил о девальвации тенге. Нацбанк отказался от поддержания обменного курса тенге на прежнем уровне и объявил о снижении объема валютных интервенций, а также о сокращении вмешательства в процесс формирования обменного курса тенге.

На 11 февраля официальный курс тенге к доллару составил 155,56 тенге. Официальный курс на 12 февраля установлен на уровне 163,9 тенге и является рекордно низким за всю историю существования Казахстана, отмечает «Интерфакс». По информации ИТАР-ТАСС, до конца 2014 года Нацбанк Казахстана установил пределы отклонения курса покупки от курса продажи долларов США и евро за тенге по операциям, проводимым через обменные пункты - для доллара 2 тенге, для евро 3 тенге.

Аналитики оценивают девальвацию как превентивную меру против сокращения резервов и резких скачков курса. По мнению специалистов, решение Нацбанка Казахстана почти не повлияет на позиционирование рубля, поскольку доля страны в российском внешнеторговом обороте составляет около 3,2%. Однако девальвация тенге нанесет сильный удар по украинской гривне.

На банковский сектор Казахстана девальвация сильно не повлияет, считают аналитики. Как заявил глава Нацбанка Кайрат Келимбетов, несмотря на девальвацию тенге, нацбанк и правительство в 2014 году намерены удерживать инфляцию в границах 6-8% и не допустить роста цен на основные продукты в стране, пишут «Ведомости».

1189 рубль

В отличие от товаров из Европы и Америки, китайский импорт в ближайшее время дорожать не должен. Об этом 28 января в ходе пресс-конференции на тему «Что ожидать вкладчикам в 2014 году?» сообщил Анатолий Аксаков, президент Ассоциации региональных банков России, заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

В последние дни января рубль продемонстрировал резкое падение относительно доллара и евро. В частности, курс на 28 января составляет 47,50 рубля за евро (это новый исторический рекорд) и 34,71 рубля за доллар. Этот факт заставил ведущие банки срочно пересматривать прогнозы по годовому курсу рубля в сторону его уменьшения. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина объяснила происходящее не слабостью отдельно взятой отечественной валютой, а общемировой тенденцией. «Если после кризиса моторами экономического роста были развивающиеся рынки, то сейчас на более устойчивые темпы роста экономики выходят Америка и Евросоюз, а Китай, наоборот, показал снижение этих темпов, - отметила Набиуллина в телевизионном интервью. - В результате происходит отток капиталов с рынков развивающихся стран, и вслед за ним - удешевление их валют».

график по курсам валют

Действительно, вместе с рублем упали валюты всех сырьевых и развивающихся экономик, что хорошо видно на графике. Это обстоятельство позволяет надеяться на то. что цены на товары из Китая, в отличие от закупаемых в Европу, не повысятся, полагает Анатолий Аксаков. «Соотношение рубля и юаня все-таки не очень изменилось, - отметил президент банковской ассоциации, - поэтому и цены на китайские товары быстро повышаться не будут».

В принципе, девальвация рубля играет на руку отечественным производителям. «То, что ЦБ сейчас не корректирует рубль, это правильно, - полагает Аксаков. - Нам уже давно пора отпустить национальную валюту в свободное плавание, равно как и отойти от цен на нефть. В Китае юань искусственно держится слабым, и это является мерой, поддерживающей местный бизнес. Правда, у них есть мощное средство регулирования - ограничение по вывозу валюты за границу».

Что касается ажиотажа, связанного со скупкой валюты населением, то Анатолий Аксаков, как и полагается банкиру, предостерег людей от паники. Во-первых, полагает Аксаков, рубль еще «отыграет позиции», хотя и не полностью. Во-вторых, паникеры рискуют больше потерять на комиссиях при обмене, чем выиграть за счет разницы в курсах.

Отвечая на вопросы студентов МИФИ об опасениях насчет курса рубля, президент России Владимир Путин заявил, что рассчитывает на здоровый баланс в вопросе повышения или понижения курса рубля. По его словам, до сих пор экономические власти с этим успешно справлялись.

Владимир Путин также сообщил, что не получал от главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной предложений девальвировать рубль. «Я вчера встречался с председателем Центробанка, она мне ничего подобного не рассказывала. Правда, я не шучу», - опроверг президент информацию о намерении Центробанка девальвировать рубль.

Глава государства уточнил, что в вопросе курса национальной валюты ЦБ занимается только определенным регулированием при выходе за верхнюю и нижнюю отметку плавающего курса. «И чем более свободная будет российская валюта, тем, в конечном итоге, лучше», - сказал президент, пояснив, что это заставит саму экономику более эффективно и своевременно реагировать на происходящий в ней процесс, информирует ИТАР-ТАСС.

627 ЦБ РФ

Стресс-тесты ЦБ показали, что российские банки не испытают проблем при существенном ослаблении курса рубля. Об этом в интервью «Wall Street Journal» сообщила Ксения Юдаева, первый зампред ЦБ РФ.

К 2015 году ЦБ РФ планирует завершить переход к инфляционному таргетированию, полностью отказавшись от интервенций для управления валютным курсом. Ксения Юдаева подтвердила эти планы, заявив, что они не зависят от колебаний на валютном рынке.

«С точки зрения финансовой стабильности, мы смотрим на балансы банков и финансовых институтов, на масштаб волатильности (на валютном рынке), которую они могут пережить без затруднений. Мы провели стресс-тесты, которые показали, что эта девиация может составить 25-30%. Но это не означает, что мы ожидаем такие флуктуации», - цитирует Ксению Юдаеву «Интерфакс».

Текущие методы управления не способны оживить стагнирующую российскую экономику, и в наступающем году стоит ждать не роста, а спада. Вопрос только, насколько значительного. Об этом в ходе круглого стола на тему «Глобальные валютные тенденции: перспективы рубля, доллара и евро» заявил президент консалтинговой компании «Неокон» Михаил Хазин. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев. 

«Президент Путин пытается усидеть сразу на двух стульях, ведя патриотическую политическую риторику и продолжая абсолютно либеральную экономическую политику, - заявил Хазин. - В условиях рецессии это может привести только к дальнейшему ухудшению ситуации».

Хазин в очередной раз призвал правительство отказаться от либеральных инструментов регулирования экономики. «Они решили использовать те методы, которые использовали в 1998-м году, а именно — попытались заморозить тарифы естественных монополий и девальвировать рубль, - отметил экономист. - Они уже пытались это делать в конце мая, доведя девальвацию до 15 процентов, и уперлись в ту же проблему, которая была в 1998-м. И поскольку наши либералы отказываются рефинансировать нашу экономику в рублях, то экономика, минуя их, рефинансируется в валюте. Соответственно, у нас сегодня совершенно бешеный валютный долг, который на 15-20% превышает все золотовалютные резервы. Правда, если в 1998 году долг был государственным, то сегодня он преимущественно корпоративный».

«Пока они еще в состоянии изображать экономический рост, занижая инфляцию, вытягивая тут, подтягивая там, - заявил эксперт. - Но кризис усиливается, и в следующем году, я думаю, реальный спад будет где-то 3-4 процента. Это в том случае, если не произойдет неприятностей типа снижения цен на нефть или обвала пузыря на фондовом рынке США, — тогда спад будет еще сильнее». 

По мнению Хазина, девальвация рубля будет продолжаться, хотя и сдерживаться Центробанком. Внутреннее производство, по его расчетам, могло бы оживиться при курсе в 42-45 рублей, но до такого уровня рубль не опустят, поскольку это неизбежно отразится на уровне жизни населения. 

Финансовый омбудсмен Павел Медведев согласился с президентом "Неокона" в том, что рубль продолжит падение, и это определяется фундаментальными экономическими причинами. Впрочем, и 45 рублей за доллар, по его мнению, российскую экономику не спасут. Не в этом дело, уверен Медведев.

«Сегодня почти 60 процентов собственных средств предприятий лежит на длительных депозитах в банках, - напомнил омбудсмен. - Когда проклинают Центробанк и банковскую систему за то, что они предоставляют дорогие кредиты реальному сектору, по-моему, говорят ни о чем. Нашему реальному сектору бесплатные деньги не нужны, он собственные деньги не может и не хочет использовать для развития. Поэтому хоть 45, хоть 450 — не повлияет. Если это не будет сопровождаться радикальными, существенными изменениями, то реальный сектор ничего не заметит и так же будет выводить деньги за границу».

Алексей Улюкаев, глава Минэкономразвития, уверен, что девальвации рубля не будет. Центральный банк проводит интервенции фактически в поддержку курса, уточнил он, отвечая на вопрос о том, не станет ли правительство проводить девальвацию для поддержки экономического роста.

Глава МЭР также отметил, что не верит в полезность девальвации для экономического роста. По его словам, она помогает за счет удешевления элементов затрат в производстве загрузить незагруженные производственные мощности. Но сейчас, по мнению министра, в этом нет смысла:  загрузка производственных мощностей высока, послекризисный восстановительный рост  закончился, безработица находится на исторически самом низком уровне.  

«Укрепление курса – это снижение инфляции, ослабление курса – это ускорение инфляции. Теперь, смотрите, Центральный банк, для того чтобы бороться с инфляцией, будет вынужден, может быть, ужесточать условия по своим инструментам. И если сравнить, что несет больше рисков, возможное уменьшение конкурентоспособности из-за удорожания элементов издержек производства, или возможное ужесточение денежной политики, тут тоже надо очень долго разбираться, что несет меньшие риски», - сообщил министр в эфире радиостанции «Эхо Москвы».
 

В текущей макроэкономической ситуации резкая девальвация рубля невозможна, считает Эльвира Набиуллина, глава ЦБ РФ.

«Если под девальвацией вы имеете в виду резкий обвал или снижение стоимости рубля в несколько раз, как это было в 1998 году, то ответ однозначный - нет», - заявила она. Председатель Центробанка также отметила, что «колебания и в ту, и в другую сторону под воздействием внешних факторов, в том числе, в результате политики стран с резервной валютой, конечно же, происходят».

С января по сентябрь 2013 года курс рубля к доллару опустился на 9,7%, евро подорожал на 9,5%. Эльвира Набиуллина пояснила, что переход к таргетированию инфляции предусматривает более сильные колебания валюты. Но в итоге снижение инфляции будет способствовать тому, что население станет меньше реагировать на изменения курса рубля. «Население действительно реагирует на изменение курса рубля, но в реальности - для него важно не само изменение курса, а изменение цен, то есть инфляция», - уточнила глава ЦБ в интервью ИТАР-ТАСС.

Отметим, что Сергей Швецов, назначенный с 1 сентября руководителем службы ЦБ по финансовым рынкам, считает преувеличенными слухи об ослаблении российского рубля. По его мнению, рубль достаточно крепок и стабилен.

По данным ВЦИОМ, дальнейшего снижения курса национальной валюты ожидают 34% россиян, 38% наших сограждан считают, что рубль в ближайшее время останется на прежних позициях по отношению к доллару и евро, а 8% уверены, что рубль будет дорожать. По прогнозам граждан РФ, в конце года доллар достигнет отметки 35 рублей. При этом россияне почти не следят за курсом рубля: регулярно наблюдают за колебаниями валют только 11%, еще в марте таковых было 13%.

Слухи об ослаблении российского рубля в достаточной степени преувеличены, заявил Сергей Швецов, назначенный с 1 сентября руководителем службы ЦБ по финансовым рынкам. По его мнению, рубль достаточно крепок и стабилен. Динамику российской валюты в последние месяцы Сергей Швецов назвал колебаниями.

«У меня есть любимая картинка, которую я каждый день смотрю, – это скользящий год по 18 валютам. Так вот, рубль не слабеет… Есть валюты, которые укрепились за последний год к доллару, есть те, которые ослабли, рубль находится в самой серединке», - цитирует Сергея Швецова агентство «Прайм».

За первое полугодие 2013 года рубль существенно ослаб не только в номинальном, но и в реальном выражении. За последний месяц курс доллара вырос в среднем на 50 копеек, а евро – на 1,5 рубля. 8 августа курс евро на Московской бирже поднялся до отметки 44 рубля, обновив максимум с 2009 года. Предпосылки плавной девальвации рубля заложены в самой российской экономике, и она стала бы благом для экспортеров высокотехнологичной продукции, считает Яков Миркин, председатель Комитета по финансовым рынкам и кредитным организациям Торгово-промышленной палаты РФ. По его прогнозам, к концу года курс рубля может составить 35-37 рублей за доллар, это будет зависеть от темпов расходования валютных резервов ЦБ.

Отметим, по данным ВЦИОМ, дальнейшего снижения курса национальной валюты ожидают 34% россиян, 38% наших сограждан считают, что рубль в ближайшее время останется на прежних позициях по отношению к доллару и евро, а 8% уверены, что рубль будет дорожать. По прогнозам граждан РФ, в конце года доллар достигнет отметки 35 рублей. При этом россияне почти не следят за курсом рубля: регулярно наблюдают за колебаниями валют только 11%, еще в марте таковых было 13%.

Сезонный пик падения отечественной валюты пройден, и через несколько месяцев можно ожидать укрепления курса рубля. Об этом в ходе круглого стола «Финансовый рынок: валютные войны?», заявил Максим Петроневич, главный эксперт Центра экономического прогнозирования, доцент НИУ ВШЭ. С места события передает корреспондент Клерк.Ру Сергей Васильев.

«Рубль на протяжении последних лет оставался очень волатильной валютой, - отметил Петроневич. - Среди факторов, обуславливающих временные девальвационные волны, можно выделить изменение сезонного спроса на валюту. Если раньше основным каналом спроса был импорт товаров, то в последние два года он практически не растет. Согласно статистике Банка России, импорт товаров заменяется импортом услуг. То есть россияне все чаще покупают товары не на территории нашей страны, а напрямую импортируют из западных стран, заказывая и оплачивая через интернет и получая по почте.

Пик спроса на валюту с осени сменился на лето. А если мы к спросу по импорту-экспорту добавим платежи по дивидендам в конце года, то получится, что максимальный спрос фиксируется в июне, августе и декабре. Этим летом совместились два неблагоприятных фактора - высокий спрос на валюту и низкий объем ее поступлений от продажи нефти (в мае-июне цены на нефть были на минимуме). Сейчас, как видим, локальный пик спроса пройден, поэтому к зиме девальвация рубля может замедлиться».

Максим Петроневич отметил, что за лето Центробанк вместе с Минфином предоставили банковской системе России 420 млрд. рублей (в том числе 380 млрд. - в виде депозитов). При этом сумма валютных интервенций за лето составила около 350 млрд. рублей. «То есть помощь банкам не задерживается и тут же конвертируется в валюту, - подчеркнул эксперт. - Спрос на кредиты сегодня падает и банки осторожно относятся к кредитованию физлиц и нефинансового сектора. Поэтому когда Минфин начнет уменьшать объем депозитов, это также поддержит спрос на рубли».