Евгений Рябов

Опционы на долю в ООО — это как шахматы: правила сложные, но если не знаешь, как ходит конь, лучше не садиться за доску.

Краткое содержание статьи в изложении ИИ:

Конвертируемый заём действительно можно использовать как инструмент для погашения текущей задолженности бизнеса перед кредиторами. Суть механизма в том, что компания вместо выплаты денег предлагает кредитору долю в бизнесе в счёт погашения долга.

Как это работает:

Заёмщик (компания с долгом) и кредитор (займодавец) заключают договор конвертируемого займа. Его ключевая особенность в том, что возврат денег отсрочен и зависит от наступления определённых условий, заранее прописанных в договоре. Это может быть дост

При наступлении такого условия займодавец получает право потребовать от заёмщика:

В случае ООО — увеличения уставного капитала, принятия кредитора в состав участников и внесения им вклада, который погашается за счёт встречного требования по займу.

В случае непубличного АО — размещения ему дополнительных акций определённой категории (типа).

Таким образом, долг компании перед кредитором фактически конвертируется в долю (акции) в её уставном капитале.

Преимущества для бизнеса:

Избежание банкротства. Компания получает отсрочку по возврату денежных средств, что даёт время для улучшения финансового положения.

Привлечение инвестиций. Механизм позволяет привлечь финансирование без залога и без немедленного размывания долей существующих участников.

Гибкость. Возможность приостановить начисление процентов на период действия договора конвертируемого займа.

Правовые основы:

В России этот механизм регулируется статьями 19.1 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и 32.3 Федерального закона «Об акционерных обществах».

Важные ограничения: заёмщиком по такому договору не могут быть кредитные и некредитные финансовые организации, стратегические компании, а также АО, акции которых находятся в государственной или муниципальной собственности и предоставляют более 25% го

Что важно учесть на практике:

Перед тем как принимать решение, я рекомендую:

Тщательно проработать договор. В нём должны быть чётко прописаны все существенные условия: срок займа, обстоятельства для конвертации, порядок определения цены размещения акций/доли, механизмы защиты от размытия. 

Получить предварительное согласие. Общее собрание участников (акционеров) должно дать единогласное одобрение на заключение договора конвертируемого займа.

Проконсультироваться с юристом. Особенно важно проверить все условия на предмет налоговых рисков и рисков, связанных с размытием долей. 

Таким образом, конвертируемый заём — это гибкий, но сложный инструмент. Его применение требует взвешенного подхода и учёта всех возможных последствий для бизнеса.

Спасибо, интересный материал.

Есть ли какие-то ограничения по заключению договора инвестиционного займа?

Например, при заключении договора простого товарищества в системе налогообложения ограничения есть.

Спасибо за материал

Продавать долю в бизнесе в рассрочку без опциона — это как прыгать с парашютом, забыв его пристегнуть: адреналин зашкаливает, но приземление может быть весьма болезненным.

Покупка доли в бизнесе — это как брак: сначала нотариус, потом корпоративный договор, а в конце — опцион на развод без суда и следствия.

В представленной статье содержится несколько спорных утверждений, на мой взгляд:

Утверждение: "Корпоративный (квазикорпоративный) договор регистрируется в ЕГРЮЛ путём внесения соответствующих сведений в пункт 7 страницы 2 титульного листа заявления по форме Р13014 и подачи указанного заявления в ФНС."

Проблема: Корпоративный договор не подлежит обязательной регистрации в ЕГРЮЛ. Внесение сведений о корпоративном договоре в ЕГРЮЛ не предусмотрено законодательством.

Утверждение: "Обратный опцион подлежит нотариальному удостоверению."

Проблема: Обратный опцион (опцион на обратный выкуп) не требует обязательного нотариального удостоверения, если иное не предусмотрено законом или соглашением сторон.

Утверждение: "Наследственный договор подлежит нотариальному удостоверению."

Проблема: Наследственный договор действительно требует нотариального удостоверения, однако его использование в контексте обеспечения обязательств по договору купли-продажи доли в ООО является нетипичным и может быть оспорено.

В деле Долиной-Лурье имел место обман, а не заблуждение

Правильно ли я понимаю, что в отношении Долиной теперь напрашивается статья 307 УК РФ?