Business & Financial Markets. Все материалы из источника

Вместо планируемых $660 млн. Альфабанк в связи с переподпиской увеличил сумму привлекаемого у синдиката международных банков кредита до $900 млн. Еще $60 млн. получит дочерний банк в Амстердаме. Основной кредит будет выдаваться двумя траншами: первый - на год под ставку LIBOR + 0,4% годовых, второй - на полтора года под LIBOR + 0,6% годовых.

В 2007 году банк намерен много инвестировать в свой бизнес, только на долговом рынке получив более $2 млрд. В этом помогут и акционеры - в начале июля ФСФР зарегистрировала дополнительный выпуск обыкновенных акций "АБ холдинг" на 9,4 млрд. рублей.

Участники рынка считают, что розница является самым слабым местом в налаженном бизнесе Альфа-банка, поэтому логично тратить кредит именно на ритейл. Розничный портфель Альфа-банка, как и большинства коммерческих банков, пока остается убыточным: по итогам 2006 года убытки по рознице составили $157 млн., в то время как другие сегменты (корпоративное кредитование, инвестиционный блок) были рентабельными.

Аналитики полагают, что для банка с размером чистых активов 400 млрд. рублей занимаемая сумма является довольно крупной. Заем не долгосрочный, то есть он не будет включен в расчет достаточности капитала, а пойдет на операционные нужды или на процедуру поглощения. По мнению экспертов, объектом поглощения может стать банк "Возрождение", занимающий лидирующее место в Московской области по банковской рознице, в частности по ипотечному кредитованию. В Альфа-банке и ФАС эту информацию не комментируют.

Несмотря на то, что банки столичного региона в мае вышли на положительные финансовые результаты, эксперты называют рост чистой прибыли незначительным. Активы увеличились на 17%, а прибыль практически не выросла - такая разница объясняется в первую очередь тем, что конкретный банк размещал свои акции. Также могло сказаться и то, что многие банки в мае привлекли средства, которые еще не успели отразиться на прибыли. По мнению специалистов, на показателе роста собственного капитала банков отразилось размещение акций ВТБ, а на рост прибыли повлияло увеличение объема кредитования.

Эксперты считают, что экономических предпосылок для бурного роста прибыли банков нет. Скорее всего, улучшение статистики стало результатом успешной деятельности нескольких крупных игроков, которые доминируют на рынке.

Сроки выпуска и размер купона будут определены в зависимости от рыночной конъюнктуры. По предварительной информации, МПБ планирует выпуск в конце III—начале IV квартала 2007 года. Цели займа и другие детали размещения в банке не комментируют.

Аналитики прогнозируют, что доходность рублевых бондов МПБ будет находиться на уровне бумаг таких банков, как Зенит, Союз и Возрождение, с доходностью не ниже 8%. Последнее размещение еврооблигаций банка продемонстрировало высокий спрос, который превысил предложение на 25%. По мнению аналитиков, средства, полученные в ходе займа, вероятно, предназначаются для диверсификации пассивов МПБ. Итоги последних банковских размещений показали устойчивый спрос на бумаги этого сектора, поэтому эксперты уверены, что бумаги МПБ будут пользоваться успехом.

В Банке Москвы, известном на рынке своим консервативным отношением к кредитным рискам, объясняют смягчение требований желанием "перетянуть" клиентов, которые раньше предпочитали кредитоваться по программам других банков, где ставка не зависела от формы подтверждения дохода. По прогнозам, в ближайшее время доля клиентов, готовых внести крупный первоначальный взнос, существенно вырастет.

По расчетам Банка Москвы, теперь заемщики сэкономят около 10% от общей суммы процентных выплат по кредиту в течение всего срока. Эти условия не коснутся клиентов, которые берут автокредит без первоначального взноса или с минимальным взносом (до 20%), здесь банк предпочитает подстраховываться и в дальнейшем.

Ориентиры организаторов по доходности располагаются в диапазоне 9,26–9,46%, но мнения аналитиков на этот счет разделились. Одни полагают, что банк с рейтингом Fitch В– может рассчитывать на доходность не ниже 9,5–10%, а другие считают, что ориентиры организаторов справедливы, учитывая близость владельцев банка к окружению президента РФ. Председателем правления банка является Юрий Ковальчук, известный своей близостью к президенту Владимиру Путину и другим представителям питерской команды в высших эшелонах власти.

По итогам I квартала 2007 года банк "Россия" занял 42-е место среди российских банков по размеру активов в рэнкинге "Интерфакс-100". Небольшое размещение объемом 1,5 млрд. рублей с дюрацией три года прошло бы незамеченным, если бы его организатором не выступал ВТБ, а соорганизатором - Абсолют-банк. В числе соандеррайтеров Международный московский банк, УРСА банк, МДМ-банк, Промсвязьбанк, банк Уралсиб. По мнению аналитиков, это окажет дополнительную поддержку выпуску.

Представители банка пока не торопятся заявлять о подобных намерениях и утверждают, что по выходу на внешний рынок планов у банка пока нет. Дальнейшие проекты по публичному заемному финансированию зависят от того, как разместится первый заем. Аналитики считают, что полученные средства пойдут на увеличение кредитного портфеля.

Свой инвестблок ВТБ планировал усилить уже давно и даже собирался приобрести одного из лидеров российского инвестбанкинга. Назывались, в частности, "Тройка Диалог" и "Ренессанс капитал", но покупки не состоялись. Также ВТБ рассматривал возможность покупки небольшого инвестбанка, но, вероятно, для того чтобы соперничать с крупнейшими мировыми игроками, этого показалось недостаточно. ВТБ потратит на это направление сотни миллионов долларов, чтобы инвестблок ВТБ был в состоянии конкурировать с глобальными компаниями уровня Goldman Sachs. Объем грядущих инвестиций пока не называется. Андрей Костин заявил, что банк уже сейчас набирает "очень хороших специалистов из ведущих инвестбанков".

По мнению участников рынка, довольно трудно даже приблизительно оценить объем необходимых для реализации планов ВТБ вложений. Для того чтобы инвестбанк ВТБ занял заметное место на мировом рынке, банку понадобится, как минимум четыре-пять топ-менеджеров с опытом работы в ведущих западных компаниях, каждый из которых стоит примерно $3–5 млн. в год.

Специалисты считают, что стартовую позицию ВТБ выбрал правильно, но достигнуть заявленного будет сложно. Согласно МСФО группы ВТБ за I квартал 2007 года, в структуре ее активов доля инвестиционных активов составляет около 20%, однако прибыль от инвестбизнеса у ВТБ невелика. Лондонская площадка может дать доступ к крупным корпоративным клиентам и к средствам частных VIP-клиентов, которые со временем смогут воспользоваться услугами "бутика" ВТБ. Сейчас ВТБ будет трудно конкурировать с крупными глобальными игроками, имеющими огромный опыт, обширную клиентскую базу и кадры.

Эксперты отмечают, что наблюдательный совет принимает решения огромной важности и управляет средствами, которые сопоставимы с некоторыми статьями расходов федерального бюджета. Поэтому сенаторы и депутаты могли бы участвовать в управлении этими деньгами. Первый зампред комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Павел Медведев уверен, что законопроект получит отрицательный отзыв правительства - от этой идеи решили отказаться в самом начале обсуждения закона о Банке развития, в его работе не должно быть политической составляющей и правительство этого не допустит.

Вчера котировки акций банка на ММВБ выросли на 0,92% при совокупном объеме торгов 3,37 млрд. рублей, что оценивается экспертами выше среднего. Аналитики отмечают, что спрос на акции Сбербанка в ближайшие дни может усилиться. Причина грядущего ажиотажа не столько объединение акций, сколько ожидаемое дробление их номинала, перед которым на несколько дней будут заморожены торги бумагами. Эксперты не берутся назвать сроки дробления, однако отмечают, что это произойдет не позднее конца лета.

до 100 тыс. рублей. Это максимальная сумма наличных, которая может быть выплачена в рамках одного договора, заключенного между организациями, а также организацией и предпринимателем.

Новый предельный размер для расчета наличными был установлен в указании Центробанка №1843-У. Указание опубликовано в "Вестнике Банка России" и вступит в силу через десять дней после публикации.

В документе сказано, что расчеты наличными деньгами между организациями, а также организацией и предпринимателем в рамках одного договора не могут превышать 100 тыс. рублей. Полученные деньги компании могут расходовать на оплату товаров (кроме ценных бумаг), работ и услуг, а также на выплату страховых возмещений (страховых сумм) по договорам страхования физических лиц.

Участники рынка отмечают, что последний раз индексация лимита на расчеты наличными деньгами происходила достаточно давно. По их мнению, увеличение лимита расчетов до 100 тыс. рублей по одному договору будет на руку компаниям. Особенно это актуально для различных мелкорозничных предприятий, наличные расчеты позволяют им более оперативно закупать небольшие партии товара. Не исключено, что поднятие планки для наличных расчетов будет способствовать развитию сектора среднего бизнеса.

Эксперты объясняют очередной рекорд котировок Сбербанка вполне традиционно: бумаги снова оправдали присвоенное им звание "защитных". На фоне снижения цен на металлы и нефть инвесторы по традиции перекладывают деньги из бумаг волатильного сырьевого сектора в стабильные акции вроде Сбербанка. Вчера нефть марки Brent к концу торгового дня подешевела на 0,3%, никель на LME с начала недели сдал позиции на 2,5%. Бумага Сбербанка на данный момент фактически единственная "защитная" "голубая фишка", которая нередко идет против рынка.

Некоторые эксперты полагают, что легкая коррекция, которая вчера наблюдалась на рынке, - не единственная причина популярности бумаг Сбербанка. Ажиотаж мог возникнуть и на слухах о том, что время проведения дробления акций, одобренное в конце июня общим собранием акционеров банка, сместилось: сплит будет проведен не ближе к осени, как обещало руководство Сбербанка, а намного раньше. Поскольку есть неофициальная информация о том, что сплит состоится уже на этой неделе, инвесторы поспешили закрыть короткие позиции. Эта информация может быть некорректной, но фондовый рынок, как правило, краткосрочно реагирует на такие новости.

Речь идет о разработке универсального стандарта по ипотечной закладной - многостраничного документа, который после выдачи кредита хранится на балансе организации, предоставившей заем. Участники соглашения вскоре предложат открытый стандарт обмена данными о закладных по ипотечным кредитам. За основу будет взята действующая типовая закладная АИЖК, которая насчитывает примерно 155 полей для заполнения. Многие участники рынка используют иные стандарты закладных, в которых содержится примерно одна и та же информация: ИНН, адрес заемщика, сведения о доходах и прочее, но с разной степенью детальности.

Подготовкой открытого стандарта будет заниматься рабочая группа, членами которой станут представители партнеров по соглашению. В результате будет разработан единый стандарт закладной. Это поможет банкам и другим организациям, на балансе которых есть закладные по ипотеке, рефинансировать ипотечные портфели, в том числе с помощью секьюритизации, быстрее и дешевле. При таком раскладе заемщик тоже получает возможность более гибко обращаться со своим кредитом: перекредитоваться или переехать в другой город, где купить квартиру будет проще.

Участники рынка признаются, что пока в основном разрабатывают форматы своих закладных самостоятельно. Они полагают, что создание единого стандарта ипотечной закладной необходимо рынку, особенно при секьюритизации ипотечных портфелей. Иностранным инвесторам проще проверить документы банка на соответствие единой форме, чем каждый раз анализировать их в индивидуальном порядке.

На этой неделе чиновники Роспотребнадзора направят в ЦБ письмо с предложением проанализировать деятельность тех кредитных организаций, которые создают "реальную угрозу интересам заемщиков". Инициатива ведомства связана с участившимися жалобами клиентов на банки, которые предоставляют недостоверную информацию о платежах, из-за чего клиенты не могут оценить кредитную нагрузку.

Жалобы граждан в отношении банковского кредитования занимают первое место на рынке финансовых услуг, тогда как обращений на предмет банковских вкладов и паевых инвестиционных фондов практически не поступает. Как отмечает председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей Дмитрий Янин, на прошлой неделе в ходе анализа деятельности трех московских банков было выяснено, что они игнорируют предписание ЦБ о раскрытии эффективной процентной ставки.

К услугам независимых агентств обращаются и те банки, у которых есть собственные подразделения. Один и тот же банк может работать с коллекторским агентством по разным схемам: часть долгов передавать на взыскание, а часть – продавать. На небольшом сроке просроченного платежа взыскание осуществляется собственными силами банка, затем задолженность передается в профессиональное коллекторское агентство. Те долги, которые в краткосрочный период взыскать не удалось, как правило, продаются.

Эксперты отмечают, что спрос на услуги коллекторов будет увеличиваться. К коллекторам обращаются банки, активно работающие в рознице с большим портфелем просроченных кредитов. Хотя есть и исключения: например, лидер по объему просроченной задолженности - банк "Русский стандарт" имеет свою структуру по взысканию долгов. Крупные иностранные банки заявляют, что работают с коллекторами, чтобы не отвлекать собственные ресурсы.

Однако не все банки поддерживают тенденцию привлечения коллекторов на аутсорсинг. Работа с собственным структурным подразделением позволяет банку оперативно реагировать на вновь возникающие задачи. Содержание своей службы часто оказывается менее затратным, чем работа с коллекторским агентством. Нет необходимости прибегать к услугам коллекторов и у банков, специализирующихся на выдаче ипотечных кредитов, поскольку такой кредит обеспечен квартирой.

В списке новых членов правления теперь значатся управляющий филиалом банка "Петербургский" Илья Морозовский и директор бизнес-подразделения №1 филиала "Петербургского" Олег Шелягов, который также занимает в банке должность вице-президента. Кроме того, правление Глобэксбанка пополнилось финансистами: директором департамента финансовых рынков Александром Кузьминым и вице-президентом Алексеем Ивановым, возглавляющим департамент кредитов и международного бизнеса. Ранее в состав правления вошел вице-президент Алексей Струнилин, директор департамента инвестиционных и долговых инструментов.

Банк переизбрал совет директоров, в который вошел президент страховой группы "Спасские ворота" Борис Хаит, занимающий в списке российских миллионеров журнала "Финанс" 417-е место.

"Глобэкс" намерен усиливать роль инвестиционного направления. Петербургский филиал занимает важное место в структуре "Глобэкса" и присутствие в составе правления местных менеджеров позволит ускорить процесс принятия решений. Аналитики полагают, что усиление роли специалистов по финансовым рынкам вполне может быть связано с тем, что в структуре доходов банка почти 50% занимают доходы от валютных операций: возможно, это выгодное направление будет развиваться еще активнее.

В конце июня Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила сделку по продаже 92,5% акций Абсолют-банка группе KBC. Соглашение о покупке бельгийской финансовой группой KBC 92,5% акций Абсолют-банка, которые до этого принадлежали группе "Абсолют", было подписано в апреле. Сумма сделки составила €761 млн., что в 3,8 раза превышает размер собственного капитала кредитной организации. Чуть позже KBC выкупила у IFC еще 2,5% акций российского банка. В случае одобрения сделки Банком России бельгийцы станут хозяевами 95% акций Абсолют-банка, а у IFC останется 5% акций. Интерес бельгийской группы к Абсолют-банку заключается в наличии у банка развитого ипотечного бизнеса, высокого уровня управленческих технологий, развитой сети региональных отделений.

Вчера на собрании акционеров в Абсолют-банке должен был быть избран новый совет директоров, в который могли войти представители бельгийской группы. Однако одобрения ФАС для изменений в руководстве кредитной организации недостаточно: последнее слово за Центробанком. Документы по сделке находятся на рассмотрении у регулятора. Техническое закрытие сделки произойдет после согласия Банка России.

Уже сейчас будущий акционер помогает Абсолют-банку материально. В начале этого месяца KBC предоставила субординированный кредит на $100 млн., а на прошлой неделе - заем на сумму $200 млн. Эти средства направлены на финансирование корпоративного и розничного портфелейи на развитие региональной сети. При этом банк останется универсальным и будет в дальнейшем предлагать своим клиентам полный комплекс финансовых услуг как для населения, так и для корпоративных клиентов. Кроме того, вхождение Абсолют-банка в состав группы KBC серьезно увеличит сроки и уменьшит стоимость фондирования.

По мнению экспертов, задержка ЦБ в одобрении очередного слияния, вероятнее всего, не повлечет никаких неприятных последствий для Абсолют-банка. Вероятность благополучного завершения сделки между Абсолют-банком и KBC оценивается как высокая. Практика в Центральной и Восточной Европе показывает, что на юридическое завершение подобных сделок уходит от двух до шести месяцев, а на интеграцию и реструктуризацию в рамках новой бизнес-структуры - до трех лет.

У банков будет альтернативный способ защиты, который заключается в использовании специальных красок. Ампула с такой краской помещается в денежные кассеты, в которых перевозятся наличные средства и при вскрытии кассеты злоумышленником краска маркирует все деньги, после чего они становятся недействительными - их не примут ни в банках, ни в магазинах. Такая технология применяется в Европе для того, чтобы защитить жизнь инкассаторов.

Ужесточение требований лоббирует МВД, у которого уже есть разработки новых защитных технологий. Сами банки возражают против готовящихся изменений. На сегодняшний день к охране инкассаторских машин и так предъявляются довольно жесткие требования: по вооружению, экипировке охранников, маршрутам. По мнению специалистов, в еще большем ужесточении правил инкассации нет смысла - банки сами заинтересованы в сохранности средств клиентов и безопасности сотрудников. В частности, многие банки применяют систему спутникового слежения за инкассаторскими машинами. Альтернативные методы защиты пока не очень распространены, так как это не совсем обычно для российских банков. Предлагаемые меры будут для банков затратны, особенно на стадии внедрения, считают участники рынка.

Екатерина Демыгина, за несколько лет поднявшаяся с должности руководителя проекта в управлении розничных банковских продуктов МДМ-банка до зампредседателя правления банка "Союз", покинула "Союз" в марте 2007 года. По словам некоторых участников рынка, уход не входил в ее планы, но в рамках внутренних реформ в "Союзе" акционеры предпочли ей другого топ-менеджера. По словам участников рынка, Демыгиной интересовались банк HSBC и некоторые московские банки, но Татфондбанк, скорее всего, предложил ей большую зарплату.

В новой должности Екатерина Демыгина будет курировать московское и другие региональные подразделения банка, которые должны развернуть масштабную экспансию, в том числе по ритейловому направлению. Руководство Татфондбанка объявило о планах развития розничной сети в конце 2006 года, собравшись войти в топ 30 крупнейших российских банков в ближайшие пять лет. Участники рынка уверены, что Демыгина будет делать акцент именно на кредитах, особенно автомобильных - это ее конек. Специалисты полагают, что гипотетически высококвалифицированный менеджер может выстроить розничную сеть за два-три года. Тем более что Татфондбанк будет развивать розницу не с нуля - у банка неплохо развита региональная сеть: есть филиалы в Перми, Москве, Чебоксарах, хорошее представительство в Татарстане.

В течение нескольких месяцев в Связь-банк придет еще примерно 10–15 человек с рынка, таким образом количество сотрудников инвестблока, в котором сейчас работает около 20 человек, фактически удвоится. Возможно, большая часть новичков будет также из "Союза". Кадровые ротации в инвестблоке "Союза" напрямую связаны с переходом в Связь-банк Константина Сапрыкина, до этого возглавлявшего в "Союзе" казначейство и инвестиционный блок в статусе зампреда правления.
Кроме того, сейчас в банке "Союз", по некоторым данным, происходят масштабные перемены, постепенно меняется кадровый состав в целом.

Для банка c активами всего 16,71 млрд. рублей, по данным МСФО на конец I квартала 2007 года, программа заимствований выглядит достаточно агрессивно. По масштабам бизнеса банк проигрывает конкурентам. Основные риски, по мнению аналитиков, заключаются в агрессивной экспансии и увеличении уровня просрочки (на конец 2006 года - около 4%), поскольку банк вышел на рынок несколько позже основных конкурентов, однако наличие сильных акционеров оказывает банку серьезную поддержку.

Агрессивная программа заимствований небольшого банка объясняется намерением расти быстрее рынка. Инвесторы готовы закрывать глаза на риск и кредитовать банк под приемлемые ставки, рассчитывая в случае форсмажора на поддержку эмитента крупной материнской структурой.

В планах "Ренессанс капитала" удвоение бизнеса в этом году и увеличение портфеля в десять раз за три года. Планы привлечения средств на долговом рынке подтверждают серьезность намерений банка. Вопрос заключается в том, сумеет ли "Ренессанс" так быстро освоить заемные деньги.