Коли уже началась ценовая война, а дикие совершенно скидки саудитов на апрельскую нефть иначе не назовешь, и пострадавшими назначены не раз упомянутые сланцевики, начнем, пожалуй, со сложности с определением их добычных возможностей.
В момент посленовогоднего отходняка ведущими провайдерами аналитической информации были выданы на гора оценки, варьирующиеся от от 0.4 до 1.1 млн баррелей в день прироста добычи нефти в США (львиная доля будет сланцы). Это ведь не обычные диванные аналитики, а достаточно узкоспециализированные, специально обученные люди, обвешанные кучей исторических и фактических данных. С тяжелыми боттом-ап расчетами, интерполяциями и корреляциями, плавно интегрируемые в итоговую модель, которая вдобавок получается зависимой от уровня цен.
Причем не просто от унылых средних цен по году, но и от возможной веселой траектории. То бишь к чему я веду, — если не было никакого консенсуса у людей, плотно завязанных на отрасль, а зачастую и сидящих в самой отрасли, то откуда появятся надежные цифры у стороннего наблюдателя?! Который, ну скажем, решил объявить ценовую войну.
Примерно весь прошлый год шейл-патч страдал от недостатка финансирования, демонстрировал не самые лучший финрез, не генерировал достаточно денег и тем более не возвращал их акционерам. Усиленно шла консолидация.
Печальная ситуация частично усугублялась необходимостью резать косты и желанием инвесторов демонстрации результатов работ здесь и сейчас, а не в каком-то отдаленном bright future.
Выхваченные из общего пула событий негативные примеры уплотнения сетки, предбанкротного состояния отдельных компаний добавляли ярких красок. Причем интегрально ситуация не такая плохая, но надо пофиксить этот момент. Отрасль только начинала учится платить дивиденды (хоть какие-нибудь) и развиваться экономно и на свои. В любом случае общие темпы роста добычи, вероятнее всего, упали бы достаточно сильно. Если в абсолютных цифрах, то и Норвегия, и Бразилия дали бы по году такой же прирост производства. С ними же никто не собирается воевать?! Но это все в прошлом, сейчас у нас новая реальность и времени на раскачку как обычно нет. Его нет и у сланцевиков.
К этому моменту они подошли с хеджем, сконцентрированным преимущественно до года, порядка 60%. Инструменты — свопы и коллары, у последних есть флор из-за пут спреда, то бишь не все вкусное снизу наше. Сам хедж стоит каких-то денег, а иногда требует и ликвидности. Да и по низким ценам осуществлять хедж попросту не весело, но это может быть требование тех же кредиторов. Хеджироваться, конечно, приятнее на контанго, особенно на супер-контанго. С текущим положением дел его можно будет увидеть уже скоро. Завтра, например.
Разрыв соглашения безусловно имеет стратегическую компоненту. Это выбивает из-под ног сланцевых инвесторов пут-опцион, резко валит цены акций, гасит надежду на рост на относительно долгосрочном горизонте. При этом есть надежда, что и мейджоры могут поумерить свой пыл в плане расширения сланцевого производства, по крайней мере локально. Ну а инертность отрасли и активный хедж точно не дадут сланцевикам помереть в этом году, поэтому готовиться надо к более долгосрочным сценариям. А я пока за тушенкой пошел.
Комментарии
55Марина СнеговскаяКлерк
Мне определенно надо подтянуть вокабуляр. Все все поняли?
Вита Петрова
Да, на говяжью тушенку в Пятерочке скидки - 99 рублей банка. Остальное прелюдия)
Индивидуальный предприниматель
Надо захеджировать риски 2-го квартала несколькими ящиками тушенки!
А вообще, читайте (пора уже) незабвенную Яну Вагнер
Кому не зайдет много букв женской психологической антиутопии, для кого мало экшена и много философий, тот может раскошелиться на сериал "Эпидемия" (ну, или торрент раздобыть.....)
Все случилось так быстро — за несколько дней в Интернете вдруг появились слухи, от нечего делать я читала их и вечером пересказывала Сереже, он смеялся — «Анька, ну как ты себе это представляешь, закрыть город — тринадцать миллионов человек, правительство, и вообще — там пол-области работает, не сходи с ума — из-за какой-то респираторной ерунды, сейчас нагонят страху на вас, параноиков, вы накупите лекарств, и все потихоньку стихнет». Город закрыли вдруг, ночью — ..... (ц)
Вита Петрова
Нет, не читается. Фильм "Последняя любовь на земле" - вначале все потеряли обоняние, позже вкус, слух и зрение. Тоже вирус. После него, читая Яну - не то , слабовато с драматизмом.
Индивидуальный предприниматель
А Вы читали? Что-то по поводу слабины драматизма не могу с Вами согласиться. Не с первых же страниц....
А уж концовка в "Живых людях"....
Мало драматизма?
Трейлер "Эпидемии" - https://www.youtube.com/watch?v=VNQpm6FOFFY
Вита Петрова
Читая фантастику, моё сознание переносится в иные миры. Потому, что когда мы этого не делаем, в нашей реальности материализуется голубое пёрышко из Иллюзий Ричарда Баха, например. А Яна не уносит, и я тупо боюсь это читать.
НатальяС
Сон Ляхова ещё читайте.
Индивидуальный предприниматель
Ыыыыы
Может быть в МФА поступить?
Индивидуальный предприниматель
А вообще я понял, что пора идти за тушенкой, остальное можно не читать.
Борис МальцевфаундерКлерк
Ну вот блин. Я же стараюсь
Индивидуальный предприниматель
Даже я, читавший в глубокой юности из чистого любопытства учебники и лекции (некоторые) МЭО МФИ и лично знавший Эскиндарова (тогда декана МЭО), не понял и половины сленга)))
ВикторияГлавный бухгалтер
Вы когда писали нарочно старались подобрать самые непопулярные синонимы для всех слов ))
Как можно сказать "пофиксить этот момент"? Это вообще что значить может?
Индивидуальный предприниматель
Да тоже самое, что и крыжануть реестр. Профсленг))
ВикторияГлавный бухгалтер
Ну, крыжануть реестр, так, я интуитивно понимаю, поправить ошибки в реестре.
А, с этим моментом то как?
Индивидуальный предприниматель
В деловой переписке на инглише или дойче часто используют слово fix при согласовании чего-либо. Но, в контексте автора я не понял, к чему он привязал свое это "пофиксить". Увлекся, видимо...)))
ВикторияГлавный бухгалтер
Варкалось. Хливкие шорьки Пырялись по наве, И хрюкотали зелюки, Как мюмзики в мове. О бойся Бармаглота, сын! Он так свирлеп и дик, А в глyще рымит исполин -- Злопастный Брандашмыг.
Индивидуальный предприниматель
Я понял, про кого это!)))
А он правда будет теперь вечно рымить?
ВикторияГлавный бухгалтер
Конечно, нет! )) Помрет же скоро. Главное нам до этого момента дожить.
Вилен Гарбузов
Так и шо там, милки, с долларом делать? Все никак не уловлю я
Основа Бизнеса
Индивидуальный предприниматель
Это война. Против которой у РФ нет оружия.
Индивидуальный предприниматель
Кстати, никто не заметил, что в воскресенье в СА арестовали брата короля, племянника короля и еще кого-то из семьи по подозрению в госизмене. Что-то там у саудитов все совсем не просто.
ВикторияГлавный бухгалтер
Кого-то надо было сделать крайним, полагаю. Что-то происходит, это да!
Индивидуальный предприниматель
Могу предположить, что королевская кубышка показала дно. Саудиты давно намекали на то, что текущие договоренности их не устраивают.
У йеменских "сепаратистов" внезапно могут появяться новейшие образцы оружия российского или иранского производства.
Индивидуальный предприниматель
"Калашниковы"?)) Ну-ну...
Когда-то в Ливии уже появлялись новейшие советские образцы (С-200). Вынесли их, как кроликов. Замечательная операция была. Хрестоматийная.
Мы её потом на тактике (войск ПВО) свеженькую, еще на машинописных листах, не вошедшую еще в учебники, изучали)))
Красота, да и только...
Как кролегофф...)))
Индивидуальный предприниматель
Без особых подробностей:
Прислали к ним авианосец и около месяца выносили мозги провокационными полетами демонстрационных групп F-18 и А-10 палубных. Ливийцы честно включали "высокую" поначалу, на каждую такую провокацию. Ну, там "Авакс" висел, все писал, где барашки что включают, где у них что стоит))
Когда барашки дозрели. С базы в Англии поднялись F-111, которым теоретически дальность не позволяла (на пределе). С одной промежуточной посадкой на итальянской базе НАТО (ребята на бортах в пластиковые бутылки писали)....
В общем, к их подлету авианосец устроил шоу с полным хаосом в небе. А барашки уже и не включались почти, привыкли. Да янкесам и не надо было - все уже знали, где и кто.))) 111-е зашли на малой высоте не со стороны моря, а со стороны ливийской территории (подбрюшья) и вынесли вообще все - вместо "Вег" и "Кубов" груда сплавленного металлолома...
Йемен, да...
поржал...
Ну да, пиндосы во Вьетнаме то же ржали, аж до слёз. Да и в Корее..... Никто не собирается водружать йеменский флаг над столицей Саудовской Аравии, но вот заставить этих верблюдофилов дополнительно значительно потратиться при собственных небольших вложениях вполне возможно.
Чойта саудиты и над хуситами не особо ржали. А уж после того, как хваленые патриоты слабовато отработали совсем призадумались. Это типо "сможем повторить" наоборот?
Индивидуальный предприниматель
))))
Так это известная тема - любой ПВО-шник Вам скажет, что лучшее средство ПВО против "крылатки" (цель малоразмерная, маневрирующая, низколетящая) - это МиГ-29...
Ну, или - F-16)))
Поэтому, в "приличных домах" на КП зенитно-ракетных полков/бригад всегда есть несколько рабочих мест для штурманов "смежников", т.е. авиации ПВО.
Годов эдак с 70-х прошлого века)))
Хочется резюмировать: любое, даже самое лучшее, оружие в руках ..... - всего лишь палка. Но, саудиты в данном случае все-таки уже более продвинутые, чем йеменцы.
Так и хочется опять сказать, кулстор, бро. Но вы лучше вместо пространных теоретических рассуждений вернитесь в реальность и таки прорезюмируйте: точка У в руках хуситов, убитые саудиты и обделавшиеся в той конкретной ситуации патриоты это все же смешно, или не очень?
Индивидуальный предприниматель
А что, правда сильно обгаженными выглядят?)))
А "Точка-У" это доооо, классное оружие 60-х. Один раз даже куда-то в городе Гори упала и еще раз на поляну перед портом города Поти...
Ночной кошмар Миши Саакашвили, но не больше)))
В руках саудита любой современное оружие это не палка, а понты вроде чёрной заниженной приоры для кавказца. Вояки из них никакие. А вот в руках палестинцев, например, даже гаражные ракеты из труб и газовых баллонов - оружие. И самодельный дрон из деталей от игрушек - тоже оружие. И почему то ядерный Израиль, заштатный штат США очкует окончательно решить палестинский вопрос и десятилетиями гнобид народ измором. А Йемен - страна не богатая и там так же, как и в Афганистане, мужское население не против подработать за наличные. Пролив узкий, огромные нефтевозы туда-сюда плавают постоянно. Техническое снабжение организовать проще, чем в Сирии. Тем более появилось оружие, способное уничтожать авианосцы далеко от берега и стращать ими весь мир уже невозможно.
А важно не это, а сам факт демострации того, что даже такое громоздкое и технологичное оружие может вдруг оказаться в руках кого надо и когда надо и ничево этим им за это не будет. а может оказаться что-нибудь и побольше и по технологичнее. Ракеты СССР на Кубе помните?
Нет
Угу.
У сирийцев средства ПВО уже появились - российский ИЛ-20 они успешно завалили.
Давайте вообще всем оружие раздавать:
https://www.youtube.com/watch?v=03bQB2vkx9g
Индивидуальный предприниматель
А египтяне, когда вектор меняли, так вообще чуть советское на ранее выделенных СССР аэродромах не прихватизировали. Те еле успели ноги унести)))
Как и из Йемена))) Была у меня одна знакомая. Это еще одна "кулстори", как говорит Митяй. Целая внучка целого Замглавкома ВМФ СССР. Дык вот, папа у неё тоже был военным, военным советником в Йемене, полковником. Дык вот, на последнем эсминце, с последнего пирса, с женой и дочкой, без чемоданов......драпали так, что винты в кильватерном следе сверкали....
"Друзья" Митяя исторически такие "друзья", что и врагов не надо....
что ж не везет-то так Ваняткам на друзей (исторически)?
может с самими Ванятками что не так, что с ними только вот так, по особому дружат?
Вопрос, требующий глубокого ислледования, щитаю!
Дмитрий ВаулинБухгалтер
Кстати мы можем только сказать ему спасибо - это снимет Россию с нефтяной иглы и или заставит Правительство поднимать экономику России, или стране капец и Правительству капец.
ВикторияГлавный бухгалтер
Вы оптимист! )
Дмитрий ВаулинБухгалтер
а тут нет плохих вариантов, или Путин поднимет Россию, или Россия поднимет Путина на что нибудь. Меня лично любой результат порадует.
ВикторияГлавный бухгалтер
Мне так кажется, что у Путина поднять Россию пупок развяжется. А Россия Путина поднимать поленится. Будет третий вариант. Он выплывет из тени, по "закону третьей силы".
Дмитрий ВаулинБухгалтер
в чудеса верят только идиоты и трусы.
ВикторияГлавный бухгалтер
Никаких чудес! )) Думать, что на Путине свет клином сошелся - ошибка.
Индивидуальный предприниматель
Альберт Эйнштейн, по Вашему, был идиотом или трусом?)))
Дмитрий ВаулинБухгалтер
равновероятно :)
Индивидуальный предприниматель
"Если моя теория не подтвердится, то французы обзовут меня немцем, а немцы - евреем" (ц)
Добавлю: а Дмитрии - полуидиотом, полутрусом....
Дмитрий ВаулинБухгалтер
Этот комментарий удален.
Нет
Это про текст от ДмитрийW 10.03.2020, 20:06 ?
Дмитрий ВаулинБухгалтер
это про надежды на "третью силу"и "ХПП".
Индивидуальный предприниматель
Даже представил себе, как сносят бизнес-центры и жилую недвижку в Москве и восстанавливают заводы.))) "Серп и Молот", "Станколит", 5 станкостроительных, 2 станкоинструментальных.......
Аж тепло на душе стало)))
ВикторияГлавный бухгалтер
насмешили ))
Нет
Ерунда.
Просто мы станем беднее, а игорьиваныч - ещё богаче.