Доллар растет на фоне "ужесточения" риторики FOMC

Пара EUR/USD по итогам среды незначительно выросла, проигнорировав данные по инфляции в США, вышедшие в среду вечером. Рост потребительских цен в американской экономике был выше ожидаемого, общий индекс потребительских цен вырос на 0.2% в январе, базовый показатель CPI - на 0.3%. Прогноз составлял 0.1%(м/м) и 0.2% соответственно. В то же время, необходимо отметить, публикация в среду вечером относительно "жесткой" антиинфляционной риторики последнего заседания FOMC в текущий момент возможно еще не "отыграна" рынком. Британский фунт в среду снизился под влиянием публикации протоколов последнего заседания руководства Банка Англии. Информация MPC BoE свидетельствовала о том, что члены Комитета по денежно-кредитной политике в текущий момент существенно расходятся во мнении как долго и насколько значительно следует повышать процентные ставки, чтобы сдержать инфляционное давление. При этом часть представителей МРС заявляет, что частое повышение ставок ведет к чрезмерному ужесточению кредитных условий и считает необходимой паузу в процессе увеличения стоимости кредитования Банка Англии. Сегодня на фоне достижения кросс – курсами европейских валют важных уровней сопротивления возможным представляется снижение котировок EUR/USD к отметкам вблизи 1.3050. Вечерняя динамика курса евро в отношении доллара будет в определенной мере зависеть от реакции игроков на данные статистики американского рынка труда, публикуемые сегодня.

На утренних торгах, японская валюта подешевела к USD до минимальных с середины января 2007 года отметок. Несмотря на то, что накануне Банк Японии поднял процентные ставки до 0,5%, неопределенность в отношении динамики базовой ставки BoJ сохраняется. Рынок будет ожидать информации о шансах дальнейшего ужесточения политики японского центрального банка, а также новых данных, свидетельствующих об обеспокоенности мирового финансового руководства в отношении текущего роста спекулятивной активности на валютном сегменте. Тем не менее, необходимо отметить, сегодняшние данные по торговому балансу Японии, который с учетом сезонных колебаний в январе 2007 года вырос на 52,5% к уровню декабря 2006 года, возможно, несколько сократят активность продавцов японской валюты, прежде всего по кросс - курсам.

Курс USD/RUR торгуется выше отметки 26,20, что, с точки зрения технического анализа, сохраняет шансы повышения котировок доллара США на внутреннем рынке до отметки 26,40. В целом, динамика курса рубля к USD, будет сегодня определяться тенденцией американской валюты на международном FX.

ЦЕНЫ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ США ИСПЫТАЛИ СДЕРЖАННОЕ ПОНИЖЕНИЕ

Десятилетние американские казначейские облигации вчера достигли отметки 4,692% годовых против 4,68% на закрытии вторника.

Рынок "отыграл" публикацию более высоких, чем ожидалось показателей CPI США за январь 2007 года.
Сегодня, на фоне вышедших в среду вечером относительно "жестких" комментариев FOMC в отношении инфляции, снижение цен государственного долга США, возможно, продолжится.

В частности обзор последней сессии Комитета по Открытым Рынкам США свидетельствует о том, что "наличие понижающегося тренда базовой инфляции пока не получило четкого подтверждения". На фоне позитивного в целом состояния американской экономики, сравнительно высокого уровня спроса на рабочую силу в США и в условиях "значительного" роста заработной платы работающих "все члены FOMC сошлись во мнении о необходимости сохранения политики противодействия инфляции".

Котировки цен "Россия - 30" торгуются с минимальными изменениями вблизи отметки 113,00% от номинала. Инвесторы российского рынка еврооблигаций по-видимому ожидают более четких информационных сигналов со стороны внешних долговых рынков.

Александр Осин, аналитик ЗАО "ЭКОНАЦБАНК"