Источник: МСФО журнал «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты»
В ряде случаев предприятия затрудняются с правильной классификацией финансовых инструментов с точки зрения отражения их как элементов обязательств или капитала.
Также появляются вопросы, связанные с учетом расходов по дополнительной эмиссии или листингу новых или уже существующих собственных акций либо с учетом обязательств компании по приобретению своих собственных долевых инструментов. В крупных компаниях и группах, готовящих консолидированную отчетность, встают вопросы учета казначейских акций (как финансовых вложений или путем вычитания из капитала) или учета прибылей и убытков от операций с собственными акциями, а также неденежных поступлений (и распределений) в расчетах с собственникам.
Эти и другие проблемы учета капитала по МСФО будут рассмотрены в данной статье.
Капитал или обязательство?
«Спорный» финансовый инструмент может классифицироваться как элемент капитала, только если он не содержит договорное обязательство со стороны компании осуществить в будущем поставку денежных средств или другого финансового актива другому предприятию либо обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другим юридическим лицом на условиях, которые потенциально «невыгодны» для данной отчитывающейся компании. Данное требование является основным определяющим критерием (МСФО 32, п. 16а).
Классификация инструмента в виде обязательства или капитала, в свою очередь, определяет, будут ли распределения по данному инструменту рассматриваться как процентные расходы либо дивиденды. Если инструмент классифицирован как обязательство, то платежи купона и любая амортизация дисконтов или премий по данному инструменту признаются как часть финансовых расходов в отчете о прибылях или убытках (с использованием метода эффективной процентной ставки). Если же инструмент был классифицирован как элемент капитала, то платежи по нему являются дивидендами и учитываются непосредственно в капитале.
Классификация инструмента в виде части капитала или обязательства производится при его первоначальном признании и не может быть пересмотрена в результате последующих изменений во внешних экономических обстоятельствах деятельности предприятия. Однако переклассификация между обязательством и капиталом может потребоваться, если эмитент меняет характеристики и условия инструмента уже в процессе его «жизни». Например, в случае выпуска привилегированных акций, если компания изначально выпустила привилегированные акции с кумулятивными дивидендами в размере 10 % годовых, но затем в силу ухудшения финансовой ситуации предложила их держателям снизить процент до 8 %, взамен предоставив им право предъявить эти акции к выкупу компании в любую дату по истечении трех лет с момента данного изменения, то такое изменение условий повлечет реклассификацию данных привилегированных акций в момент изменения этих условий – из «капитала» в «обязательства» компании-эмитента.
При принятии решения о классификации инструмента по МСФО как элемента капитала или обязательства должна оцениваться сущность контракта, по которому он выпущен, а не его юридическая форма или название. Поэтому возможны ситуации, когда инструменты, которые определяются как акции в юридических или регулятивных целях, будут классифицированы как обязательства для целей финансовой отчетности.
Обычно к подобным «спорным» инструментам относятся привилегированные акции; классы обыкновенных акций, у которых есть специальные сроки и условия; субординированные кредиты; доли и паи в некоторых формах юридических лиц (таких, как общества с ограниченной ответственностью, товарищества, кооперативы, паевые фонды), а также конвертируемые долговые инструменты.
Также в обязательства или капитал могут попасть опционы и варранты. Например, выписанный (т. е. проданный) опцион «колл» на продажу акций третьей компании будет включен в состав финансовых обязательств, переоцениваемых по справедливой стоимости (вне зависимости от того, является ли такой опцион покрытым или нет, т. е. имеются ли у компании акции, которые может потребовать к продаже держатель опциона, или их придется покупать на открытом рынке, чтобы выполнить обязательство по опциону). При этом такой же опцион, если подлежащим продаже активом являются уже акции самой отчитывающейся компании, должен быть включен в состав капитала в балансе этой компании.
С этой точки зрения сами акции являются опционом в широком смысле этого слова, в плане того, что, несмотря на наличие у держателя акций гипотетического права на дивиденды, у компании-эмитента нет прямого обязательства выплачивать дивиденды, но есть право выбора в отношении объявления дивидендов. Например, совет директоров может решить не выплачивать дивиденды, если компания в течение многих лет осуществляет крупную инвестиционную программу по реструктуризации бизнеса или реинвестированию прибыли для целей обновления парка оборудования или просто не имеет достаточной суммы накопленной нераспределенной прибыли.
Однако и с опционом на поставку собственных акций тоже не все однозначно. Если опцион будет закрыт путем поставки контрагенту фиксированного количества собственных акций отчитывающейся компании, то он действительно будет отражаться в составе капитала в балансе эмитента. Однако если опцион (либо другой производный финансовый инструмент), где подлежащим активом являются собственные акции эмитента, требует поставки переменного количества собственных акций (в зависимости, например, от будущих рыночных условий) в обмен на получаемую фиксированную денежную сумму, то такой опцион должен быть признан как обязательство отчитывающейся компании.
Особый случай представляют собой инструменты, которые могут быть предъявлены их держателем компании-эмитенту для безоговорочного выкупа (так называемые puttable instruments). Ранее во всех подобных ситуациях МСФО требовали однозначного признания таких финансовых инструментов как элементов обязательств. Однако с отчетности, начинающейся с 1 января 2009 г., вступили в силу Поправки к МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление» и МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности», касающиеся финансовых инструментов с правом погашения. Теперь необходим более подробный анализ таких инструментов, так как в некоторых ситуациях разрешена их классификация в качестве долевых инструментов, т. е. части капитала компании-эмитента.
Примерами компаний, которые могут столкнуться с проблемами при учете таких инструментов, являются товарищества, кооперативы, паевые фонды открытого и закрытого типов, фонды с ограниченным сроком деятельности и – самые распространенные – общества с ограниченной ответственностью.
Обычно участники обществ с ограниченной ответственностью имеют право выйти из состава общества и потребовать у него выплаты своей доли в чистых активах. В соответствии с новой редакцией МСФО (IAS) 32 для классификации доли участников в качестве капитала должно быть соблюдено несколько условий:
– Держатель инструмента должен иметь право на пропорциональную долю чистых активов компании-эмитента в случае ее ликвидации.
– Инструмент должен представлять собой самый субординированный класс (это является критическим критерием, особенно с точки зрения подходов в индивидуальной и консолидированной отчетности).
– Все инструменты данного класса являются абсолютно идентичными.
– Денежная выплата должна рассчитываться на основе прибыли/убытка компании.
Кроме того, поправки к МСФО 32 устанавливают следующие дополнительные условия в части используемых принципов учета (поскольку часто распределения между собственниками регулируются национальным законодательством и основаны на национальных принципах учета):
– прибыль, убыток или изменение суммы чистых активов, приходящихся на участников, должны оцениваться согласно соответствующим МСФО, или
– ожидаемые денежные потоки на основании национальных стандартов бухгалтерского учета должны быть практически аналогичны потокам в соответствии с МСФО, или
– разница в сумме прибыли или убытка обусловлена тем, что доходы и расходы были признаны в разных отчетных периодах, и это различие не оказывает существенного влияния на ожидаемые денежные потоки.
Другим важным дополнением к МСФО 1 и МСФО 32 является требование различного учета таких «долевых-долговых» инструментов в отдельной (индивидуальной) и консолидированной финансовой отчетности компании-эмитента.
Данное исключение, разрешающее представлять в балансе инструменты с правом погашения в виде капитала, распространяется только на индивидуальную отчетность эмитента. В консолидированной отчетности предприятия обязаны продолжать отражать такие инструменты как свои обязательства.
Инвесторы паевых инвестиционных фондов (ПИФов), доверительных трастов, кредитных и кооперативных союзов и подобных юридических лиц имеют право в любой момент предъявить свои доли обратно компании-эмитенту в обмен на деньги, которые в сумме эквивалентны их доле в стоимости чистых активов (СЧА) данной компании. Это вынуждает эмитента (например, ПИФ) признавать договорное обязательство, и поэтому такие «долевые» инструменты раньше обязательно должны были быть классифицированы как обязательства. С принятием дополнения к МСФО 32 подобный подход остается действующим только в отношении консолидированной отчетности. В своей собственной индивидуальной отчетности по МСФО (при выполнении всех вышеперечисленных условий) ПИФ теперь может представлять доли своих инвесторов как капитал. Интересно, что ранее подобные компании, отчитывающиеся по МСФО, вообще не имели привычного для баланса раздела «Капитал».
Другой практической трудностью является классификация привилегированных акций. Если это акции, которые держатель не имеет права в одностороннем порядке предъявить эмитенту к выкупу, а выплата дивидендов находится в зоне решения самой компании (несмотря на кумулятивный характер дивидендов), то такие акции классифицируются наряду с обыкновенными акциями как часть капитала.
Однако привилегированные акции, которые предусматривают возможность предъявления к выкупу по выбору держателя, вызывают наличие договорного обязательства со стороны эмитента и должны быть классифицированы им как финансовые обязательства. Если привилегированные акции не могут быть предъявлены к выкупу по выбору инвестора, то соответствующая классификация в виде обязательства или капитала зависит от других условий, в частности от особенности по правам на дивиденды.
Так, если дивиденды не являются контролируемыми эмитентом (например, эмитент обязан выплачивать дивиденды по данным привилегированным акциям с определенной периодичностью, допустим, не реже чем каждые два года), то они представляют договорное обязательство и классифицируются в балансе эмитента как финансовое обязательство.
Предварительная и последующая оплата капитала
Если акционер вносит средства в виде предоплаты (т. е. до завершения процесса официальной регистрации вновь выпущенных акций), встает вопрос о том, является ли такой предварительный взнос акционера капиталом или обязательством в отчетности компании – реципиента взноса. Ответ зависит от того, существует ли вероятность возврата этих средств, например если зачисление «в капитал» зависит от выполнения условий, связанных с будущими неопределенными событиями. Если такая вероятность возврата есть, то предоплата должна быть отражена в составе обязательств компании. Если же ни при каких обстоятельствах компания не обязана возвращать средства акционеру, сделавшему предоплату, то такие средства отражаются в составе капитала отдельной строкой, так как не могут быть включены в состав обыкновенных акций или уставного фонда по причине незавершенности всех необходимых юридических процедур, связанных с выпуском акций.
Чаще возникают ситуации, когда акционеры, наоборот, задерживают платежи
по «подписанным» ими акциям. В ситуациях, когда акции уже зарегистрированы, выпущены и получено контрактное обязательство акционера оплатить их (т. е. произведена подписка на акции), но оплата еще не поступила, возникают вопросы: как правильно отразить дебиторскую задолженность по внесению капитала? Можно ли полностью показывать всю сумму капитала, если акции еще фактически не оплачены и капитал недовнесен?
МСФО не дает прямого ответа на вопрос, как правильно отражать дебиторскую задолженность по взносам участников. Ответ есть в ГААП США, где подобная дебиторская задолженность представляется не среди активов, а как вычет из капитала, т. е. в виде контрсчета к «обыкновенным акциям», наподобие вычета из капитала, который требуется произвести в отношении собственных выкупленных у акционеров акций (так называемых казначейских акций – см. ниже).
Пример 1
Компания зарегистрировала и выпустила 100 обыкновенных акций номиналом 2 руб., из которых 80 было оплачено акционерами, а оставшиеся 20 – подписаны, но не оплачены. Тогда потребуется следующее представление в балансе, в разделе «Капитал»:
Обыкновенные акции, выпущенные и оплаченные, 80 шт. – 160 руб.
(Common shares, issued and paid)
Обыкновенные акции, подписанные, 20 шт. – 40 руб.
(Common shares, subscribed)
Задолженность участников – (40 руб.)
(Subscriptions receivable)
Итого капитала – 160 руб.
При этом необходимо помнить, что для признания дебиторской задолженности от участников должны соблюдаться все те же критерии признания, что и для обычной дебиторской задолженности, т. е. должна существовать вероятность поступления денежных средств и их сумма должна быть надежно оценена. Другими словами, если существует устная или неформальная договоренность или обещание оплаты акций в неконтрактной форме, то признавать подписку и связанную с ней дебиторскую задолженность нельзя.
Так же как и для любой другой дебиторской задолженности, если она ожидается в долгосрочной перспективе (для целей учета это свыше 12 месяцев), то в случае высокой вероятности поступления она должна быть продисконтирована (одновременно должна быть уменьшена и сумма корреспондирующего капитала), а признание процента с течением времени должно отражаться в виде процентного дохода компании.
Прочие взносы от акционеров
Все взносы от акционеров, как денежные, так и в неденежной форме, должны быть тщательно проанализированы на предмет обязательства их возвратности со стороны компании – получателя взносов. Если существует вероятность возврата внесенных акционером средств, то их необходимо квалифицировать как обязательства. Если же подобной вероятности нет, то полученные от акционеров средства отражаются в составе капитала (обычно в составе добавочного капитала), но никогда в составе нераспределенной прибыли и тем более доходов.
Если акционер предоставляет компании беспроцентный заем (или под проценты ниже рыночных), то заем должен при первоначальном признании быть переоценен по справедливой стоимости, т. е. продисконтирован с учетом текущей рыночной процентной ставки для данной компании (с учетом его сроков, валюты, кредитного рейтинга компании и т. п.), с одновременным признанием дельты (между нулевой и рыночный процентными ставками) в виде добавочного капитала («прибыли первого дня» – но в случае займа от акционера она попадает, естественно, в капитал, а не в доходы), а впоследствии начисляемые по эффективной рыночной ставке проценты должны относиться на финансовые расходы компании.
Неденежные взносы и распределения
Неденежные взносы от акционеров в состав капитала, например в виде оборудования, станков, зданий, должны отражаться компанией по справедливой стоимости активов на момент их фактического получения. Аналогичным образом неденежные распределения от компании в сторону акционеров (немонетарные дивиденды) также должны отражаться по справедливой (а не остаточной балансовой) стоимости передаваемых акционерам активов. Подробное руководство по учету таких ситуаций приведено в недавно выпущенной интерпретации КИМФО (IFRIC) 17 «Распределение неденежных активов собственникам» (Distributions of Non-cash Assets to Owners).
До выпуска данной интерпретации многие компании оценивали свои неденежные распределения акционерам по остаточной балансовой стоимости, что искажало экономическую суть операции. Теперь такая неоднозначность устранена: неденежные распределения (например, дивиденды в виде ценных бумаг) должны быть оценены по справедливой стоимости передаваемых активов. При этом важно отметить, что разница между справедливой и чистой балансовой стоимостью таких распределенных активов относится на отчет о прибылях и убытках, а не на капитал. Сами же дивиденды (денежные и неденежные) признаются в капитале, обычно путем дебетования нераспределенной прибыли.
Дивиденды признаются обязательствами компании в дату их официального объявления. Теоретически для признания дивидендов в виде обязательства необходимо формально объявить эту информацию акционерам согласно МСФО 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы», т. е. сделать эту информацию доступной для них до отчетной даты. Если объявление дивидендов произошло после отчетной даты, но до даты утверждения отчетности, то компания может либо раскрыть эту информацию в виде примечаний, либо дебетовать особый резерв на выплату дивидендов внутри капитала (наподобие фондов – так называемая внутренняя аллокация нераспределенной прибыли (appropriation of retained earnings)). При объявлении дивидендов после отчетной даты их признание в отчетности в виде обязательств запрещено.
Казначейские акции
Согласно МСФО 32 любые суммы, уплаченные компанией, чтобы приобрести свои собственные акции, дебетуются непосредственно на капитал (т. е. вычитаются и уменьшают собственный капитал компании). Это правило применяется всегда – независимо от того, аннулированы ли акции немедленно после их выкупа или продолжают удерживаться неопределенное время для перепродажи (т. е. являются казначейскими акциями).
Суммы, полученные от дальнейшей перепродажи казначейских акций, кредитуются непосредственно на капитал. Никакие прибыли или убытки не признаются в отчете о прибылях и убытках при операциях по покупке, продаже, выпуске или погашении (аннуляции) собственных акций, так же как и относительно любых изменений в справедливой стоимости казначейских акций.
Если компания планирует рассчитываться за услуги сотрудников или сторонних организаций собственными акциями, то она должна отражать в балансе зарезервированные для этой цели акции как казначейские.
Компания не может отражать собственные выкупленные акции в составе финансовых вложений в активе баланса, даже если она удерживает их исключительно с целью торговли на рынках капитала для извлечения краткосрочной прибыли (хотя при этом никто не может запретить компании для целей управленческого учета отражать такие собственные акции как часть торгового портфеля и даже переизмерять их регулярно по справедливой стоимости).
Часто возникают ситуации, когда в составе группы акции одной компании (например, материнской) могут быть приобретены в качестве инвестиции другой компанией этой же группы (например, дочерней). Рассмотрим такую ситуацию на примере.
Пример 2
«Дочка» купила 1 % акций «Мамы» за 10 000 руб. и классифицировала их в своей индивидуальной отчетности как «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи» (далее – ИНП – Available-forsale securities). С течением времени на отчетную дату эти акции стали стоить на рынке 12 000 руб. Тогда в книгах «Дочки» будет сделана следующая проводка:
Дт «ЦБ ИНП» – 2000
Кт «Резерв переоценки ЦБ ИНП» – 2000
После этого в ходе составления консолидационных проводок компанией «Мама» будет сделана следующая проводка:
Дт «Резерв переоценки ЦБ ИНП» – 2000
Дт «Казначейские акции» – 10 000
Кт «ЦБ ИНП» – 12 000
При этом в консолидированном балансе казначейские акции в сумме 10 000 руб. будут показаны не в составе активов, а в виде вычета из собственного капитала.
Если в дальнейшем «Дочка» продаст эти акции «Мамы» за 15 000 руб., то в консолидационных записях появится следующая проводка (в части прибыли от продажи акций), направленная на элиминацию признанной «Дочкой» в своей индивидуальной отчетности прибыли:
Дт «Прибыль от продажи ЦБ ИНП» – 5000
Кт «Казначейские акции» – 5000
Как обычно, отложенные налоговые последствия от операций, отражаемых в капитале, также должны отражаться в капитале, что действительно и для случаев продажи казначейских акций.
Если в подобной ситуации акциями «Мамы» владеет не дочерняя компания, а лишь ассоциированная (как определено в МСФО 28), то появляется проблема в связи с тем, что текущая стоимость ассоциированной компании, оцениваемая по методу долевого участия, включает в себя долю «Мамы» в инвестиции ассоциированной компании в собственные акции «Мамы».
Встает вопрос, нужно ли переклассифицировать часть данной текущей стоимости путем перевода ее в качестве вычета из капитала. МСФО не содержат однозначного ответа. На практике большинство предприятий не делают такой переклассификации в ходе «консолидации» ассоциированных компаний по методу долевого участия. Обоснованием для отсутствия необходимости в такой корректировке может быть отсутствие контроля «Мамы» над ассоциированной компанией в отличие от ситуации с «Дочкой».
С точки зрения презентации результатов операций с казначейскими акциями стоимость приобретения собственных акций всегда дебетуется на отдельную категорию капитала (раскрывается в балансе по строке «Казначейские акции»). В дальнейшем, когда эти казначейские акции проданы или перевыпущены новым или действующим акционерам, полученные суммы кредитуются на этот же счет. Если в результате перепродажи (перевыпуска) казначейских акций появились прибыль или убыток, то они относятся на «Добавочный капитал» или резервы, но не проходят через отчет о прибылях и убытках.
Расходы, связанные со статьями капитала
Обычно все расходы, связанные с выпуском, листингом собственных акций или их выкупом, всегда дебетуются напрямую на капитал (за вычетом налоговых последствий). Однако есть тонкости: например, листинг на фондовой бирже может включать как листинг уже существующих акций, так и эмиссию новых. В последнем случае расходы по листингу однозначно уменьшат стоимость капитала; однако МСФО не дают однозначного ответа в случае расходов, связанных с листингом уже существующих акций. Обычная учетная практика при несении дополнительных расходов по «старым» акциям заключается в списании таких расходов через отчет о прибылях и убытках. Также проводятся через ОПУ и расходы, связанные с первичным или дополнительным выпуском новых акций, – в ситуациях, если новая эмиссия не завершилась успешно.
Подобное требование – уменьшать капитал – действует не только при «обычной» эмиссии, но и в ситуациях, связанных с приобретением бизнесов. Это является исключением из общего правила согласно новому МСФО 3, так как остальные расходы, связанные с приобретением бизнесов, теперь полностью включаются в расходы периода (ранее, до 1 июля 2009 г., прямые расходы, связанные с приобретением бизнеса, включались в стоимость покупки, а не в расходы периода).
Если расходы в связи с ожидаемыми операциями капитала (например, по выпуску акций) понесены до их реального осуществления (т. е. когда платежи сделаны предварительно), то такие расходы капитализируются и отражаются в виде активов (расходы будущих периодов, предоплата) в балансе эмитента. Дальнейшая судьба этих активов зависит от сроков и успешности завершения основной подлежащей операции. Например, если выпуск дополнительных акций по любой причине не состоялся, то такие активы списываются в расходы в период, когда стало очевидным, что операция по выпуску новых акций не будет завершена. Если операция осуществлена, то активы списываются с одновременным корреспондирующим дебетованием счетов капитала (например, в виде вычета из обыкновенных акций или добавочного капитала).
Начать дискуссию